Glossário

Todos os termos do curso, num lugar só, para revisão rápida. Use como referência sempre que um jargão escapar.

Negócio e demonstrações

• Ação — fração de propriedade de uma empresa. Comprar = virar sócio.
• Receita — dinheiro das vendas, antes dos custos.
• Lucro líquido — o que sobra após todos os custos, juros e impostos. A "linha de baixo".
• Dividendo / JCP — parte do lucro paga em dinheiro ao acionista.
• DRE — demonstração de resultado: mostra se houve lucro no período.
• Balanço patrimonial — foto do que a empresa tem (ativos), deve (passivos) e o que é dos donos (PL).
• DFC — demonstração de fluxo de caixa: o dinheiro de verdade que entrou e saiu.
• ITR / DFP — informações trimestrais / demonstrações anuais — os balanços oficiais na CVM.
• RI — relações com investidores. O site oficial da empresa com releases e documentos.

Rentabilidade e qualidade

• ROE — lucro ÷ patrimônio. Retorno sobre o dinheiro dos donos. >15% consistente = qualidade.
• ROIC — retorno sobre todo o capital (com dívida). O ROE sem maquiagem. Tem que superar o custo de capital.
• DuPont — ROE = margem × giro × alavancagem. Mostra de onde vem o retorno.
• EBITDA — lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Geração operacional bruta.
• FCO / FCL — caixa da operação / caixa livre (após capex). O dinheiro que sobra de verdade.
• Fosso (moat) — vantagem que protege o lucro de concorrentes.
• Crescimento sustentável — ROE × (1 − payout). O quanto a empresa cresce reinvestindo só o próprio lucro.

Preço e valor

• P/L — preço ÷ lucro por ação. Anos de lucro que você paga.
• Earnings yield — inverso do P/L. O lucro como "juro" sobre o preço — compara com a Selic.
• P/VP — preço ÷ patrimônio. Sempre lido contra o ROE.
• EV / EV/EBITDA — enterprise value = ações + dívida. Múltiplo que enxerga a dívida.
• Payout — % do lucro distribuído. Acima de 100% é insustentável.
• DCF — fluxo de caixa descontado. Soma o caixa futuro trazido a hoje. Base do valor intrínseco.
• WACC — custo médio do capital (dívida + acionistas). A "linha d'água" oficial.
• Margem de segurança — comprar bem abaixo do valor estimado. Colchão contra o erro.
• Valor esperado — média dos resultados possíveis ponderada pelas probabilidades.

Governança e carteira

• Novo Mercado — nível máximo de governança da B3. Tag along 100%, só ações ON.
• Tag along — direito de vender pelo mesmo preço do controlador.
• Diluição — emissão de novas ações que encolhe a sua fatia da empresa.
• Correlação — o quanto dois ativos se movem juntos. Alta = caem em bloco; diversificação real busca a baixa.
• Efeito disposição — viés de segurar a perdedora para não realizar a perda.

Métricas por setor

• Índice combinado — (sinistros + despesas) ÷ prêmios, em seguros. Abaixo de 100% = a operação dá lucro sozinha.
• Índice de Basileia — capital de um banco frente ao risco que ele toma. Mais alto = mais colchão.
• RAB — base de ativos regulatória. O capital sobre o qual o regulador garante retorno (elétricas, saneamento).
• VSO — velocidade sobre oferta, em construtoras. Quão rápido os lançamentos são vendidos.
• ARR / Churn — receita recorrente anualizada / % de clientes que cancelam. Métricas-chave de SaaS.